Дальше – на тыкве, направление – Китай. Как война против Украины ударит по экономике России?


«Военная спецоперация» в Украине изменила будущее российской экономики на многие годы вперед. Вопросы глобализации и международного финансового сотрудничества, а также развития внутри страны ушли далеко на задний план. За несколько недель Россия стала страной с самым большим числом санкций с мире, обогнав Иран и Северную Корею. С какими беспрецедентными шоками уже столкнулась российская экономика и чем это грозит государству и его населению уже в ближайшем будущем?

39-я армия, Забайкальский Военный Округ, Вторая половина 80х. / старые фото СССР


Удар по людям. Рекордная инфляция и обеднение населения


Реальные доходы россиян де-факто не растут уже десять лет – с 2013 года никакого заметного прироста в средствах граждане не видят. Серьезное падение доходов произошло в 2014 году – сразу после аннексии Крыма и начала войны на востоке Украины.


Новая, полномасштабная, война против Украины еще больше ударит по реальным доходам населения. По оценкам профессора финансов Мадридской бизнес-школы IE Business School Максима Миронова, в этому году они упадут в 1,5-2 раза: “Нас ожидают структурные изменения в экономике, сопоставимые с изменениями на рубеже 1980-1990-х гг. Тогда целые классы, которые жили относительно неплохо в СССР – учёные, профессора и доценты, сотрудники оборонных предприятий, военные и многие другие мгновенно скатились в нищету, и им пришлось срочно искать новое место в жизни, чтобы просто выжить. Их сбережения и накопленный человеческий капитал де-факто превратился в тыкву. Сейчас нас ожидает что-то очень похожее”.


Однако, никто не берется давать точные прогнозы, поскольку показатели стремительно меняются. Так, годовая инфляция в России к 18 марта ускорилась до 14,5% по сравнению с 12,5% неделей ранее. Этот показатель в очередной раз обновил максимум с декабря 2015 года.



По оценкам аналитиков Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) в марте инфляция может достигнуть 17%. Для сравнения — в феврале этот показатель был на уровне 9%. Профессор, доктор экономических наук Яков Миркин в этом году прогнозирует розничную инфляцию в стране от 20% до 40%.


Давление на рост цен, безусловно, оказывают введенные санкции против России: ряд иностранных компаний — от нефтехима до продовольствия — приостанавливают свое производство или вовсе уходят из страны, вследствие чего импорт в России падает, рубль девальвируется. Проще говоря, товаров становится меньше, а ажиотажный спрос со стороны населения, вызванный паникой, приводит к дефициту. Так, кризис поставок на технически сложные потребительские товары длительного пользования с конца февраля по середину марта вызвал подорожание на десятки процентов. Например, цены на телевизоры возросли на 35%, на легковые иномарки – на 23%, смартфоны – на 21%, отечественные автомобили – на 21%, посчитали эксперты ЦМАКП.


“Когда инфляция измеряется десятками процентов, главный удар падает на неимущие классы. Почему? Их доходы зависят от работодателей, они – не эластичны к росту цен. В их расходах гораздо больший вес занимает продовольствие. Цены на него, то, что мы, в первую очередь, называем "личной инфляцией», обычно растут гораздо быстрее, чем индекс розничных цен, в который что только не включается. Мы увидим, как привычная для российской провинции низкобюджетная модель жизни, когда семья не может прожить без сада – огорода и включения в «серую экономику», будет распространяться и на крупнейшие города, в том числе Москву и Петербург”, – считает профессор Яков Миркин.


Средний класс в России, по мнению Миркина, численно сократится. Его образ жизни резко изменится – будет меньше импортных товаров в потреблении и меньше свобод во всем, а инфляция будет “съедать их активы”.


Под сильнейшим ударом оказались товары критического импорта — те, что не производятся в России и обойтись без которых просто невозможно. Например, фармацевтическая отрасль, продовольствие, комплектующие для промышленного оборудования и так далее. Когда зарубежные компании отказываются сотрудничать с Россией, сжимается весь импорт, заместить который в короткие сроки просто невозможно. Например, КамАЗ уже объявил о необходимости импортозамещения, у АвтоВАЗа заканчиваются полупроводники. Это может привести к полной приостановке работы некоторых предприятий, которые будут вынуждены искать выходы на других рынках. Но и там зачастую не обходится без западных технологий, а значит, “посредники” могут подпасть под санкции за сотрудничество с Россией. В этом случае переговоры затянутся на неопределенный срок, и отечественные поставщики окажутся в сильной зависимости от условий партнеров.


Международные компании, уже частично или полностью покинувшие Россию, обеспечивают работой более 200 000 человек в стране, показали расчеты журнала Forbes.


“Крупнейший работодатель среди всех российских секторов — торговля, в ней занят примерно каждый пятый работающий. Значительная часть из них может пострадать и из-за ухода с российского рынка иностранных компаний, и из-за неизбежного сжатия потребительского спроса вслед за доходами. Если же добавить сюда сектор услуг (рестораны, гостиницы, развлечения и так далее), то можно говорить, что под ударом оказываются больше 20% специалистов”, – объясняет в интервью изданию “Медуза” исследователь рынка труда Владимир Гимпельсон.


Среднегодовой уровень безработицы в России в этом году, согласно ожиданиям ЦМАКП, подскочит 7-7,3% (с 4,8% в 2021 году). И может сохраняться на этом уровне вплоть до 2024 года. Но в России с безработицей существует другая проблема — ее реальный уровень практически невозможно оценить из-за низкого официального процента регистрации. Связано это с размером пособий по безработице. “В одном из своих докладов Международная организация труда прямо говорит, что в странах, где в силу разных обстоятельств поддержка людей при потере работы очень маленькая и у них нет возможности сидеть дома и ничего не делать, уровень безработицы будет низкий”, – добавляет Владимир Гимпельсон. Во время пандемии, когда правительство стало повышать пособие, зарегистрированная безработица тоже пошла вверх, а с ней параллельно и общая. Но как только повышенное пособие было отменено, официальный уровень безработицы сразу же начал снижаться, рассказывает Гимпельсон: “Пособие по безработице и минимальная зарплата вместе создают то, что называется, нижним порогом зарплат. Чем он ниже, тем ниже будет и безработица”.


Поэтому оценить реальный уровень людей, оставшихся без работы, в России будет довольно сложно. Кроме того, правительство уже поспешило объявить, что направит почти 40 млрд рублей на поддержку рынка труда. Но этих денег может просто не хватить, учитывая масштаб закрывающихся иностранных компаний, в которых были заняты десятки тысяч россиян. Для сравнения, в пандемийном 2020 году на повышенные пособия по безработице, по заявлениям кабмина, требовалось в четыре с половиной раза больше – 185 млрд рублей.


“Всё это – на многие годы, если не десятилетия (Иран под санкциями больше сорока лет). В этом смысле, возможно, мы находимся сейчас в такой же поворотной точке, какой был 1917 год. Отличие от Ирана – нет и не будет фундаментализма религиозного, но может быть фундаментализм «принадлежности к великому», к тотальной государственной машине, счастье и простота бытия в вертикалях, восторг подчиненности, если эта машина, конечно, способна кормить”, – резюмирует Яков Миркин. Вероятность реализации в России “иранского сценария” профессор оценивает в пределах 60-65%. Роль государства в экономике в этом случае станет доминирующей, а мобильность населения и капитала за границу будет резко ограничено.


Удар по ресурсам. Энергетический шантаж


Как только Россия напала на украину, Запад предупредил Владимира Путина о возможном эмбарго на импорт нефтепродуктов и газа. Для России продажа газа и нефти — крупнейший источник доходов бюджета. В 2021 году, по оценке платежного баланса Банка России, на долю энергоносителей пришлось 42% всех поступлений от экспорта ($240,7 млрд из $489,8 млрд).


Первые шаги в этом направлении уже сделаны. 8 марта президент США Джозеф Байден ввел запрет на импорт нефти и газа из России. Позднее к этому запрету присоединилась Великобритания, которая планирует отказаться от поставок к концу 2022 года. По данным Федеральной таможенной службы России, в 2021 году Россия экспортировала в США 7,3 млн тонн сырой нефти и 12,3 млн тонн нефтепродуктов, преимущественно мазута. Конкретно эти санкции пока приведут лишь к перераспределению потоков поставок между странами, но не снизят их общий объем, считают эксперты: “Россия — гораздо более крупный экспортер, поэтому экономические стимулы для перераспределения будут еще сильнее. При таком сценарии введенные США и Великобританией санкции не повлияют на объем российского нефтяного экспорта в 2022 году”.


“Россия может какие-то выпадающие объемы загрузить на танкеры в Черном море и отправить, например, в Индию. Да, будет дольше, но это реализуемо”, – комментирует в интервью “Res Publica” Александр Титов, заведующим сектором «Мировой нефтяной рынок» Института энергетики и финансов.


Но с российским газом ситуация обстоит совсем по-другому. С 23 марта в мире возникли серьезные разногласия по закупкам. Причиной нового санкционного противостояния стало заявление Путина о том, что теперь “недружественные государства” должны покупать газ за рубли.


Страны G7 уже заявили, что не согласятся покупать природный газ в рублях. В “большую семерку” входят США, Германия, Япония, Великобритания, Франция, Италия и Канада. И всех их Кремль уже внес в список “недружественных” России государств. Перевод расчетов в рубли — уже само по себе нарушение контрактов, объясняет Титов. Но при этом совсем отказаться от российского газа Европе будет очень сложно, считает эксперт: “Когда обсуждают санкции против России, то слабое место европейцев и американцев в том, что сейчас нет свободных мощностей. Нет каких-то стран, которые могут им быстро заместить российские поставки”. Таким образом, санкционное противостояние загоняет обе стороны в тупик. Это может вызвать еще больший рост цены на газ, который последние месяцы торгуется выше 1000 долларов за тысячу кубометров. Для сравнения, в среднем цена в контрактах “Газпрома” прописана на уровне 200-300 долларов. Россия с прошлой осени пугает Европу еще более резким повышением цены на природный газ. А сейчас, на фоне растущей повсеместно инфляции, это угроза приобретает новый масштаб.


В прошлом месяце из Мурманска в Филадельфию вышел танкер с миллионом баррелей российской нефти. Затем посреди Атлантики он резко развернулся. Покупатель отказался нефти. / Источник MarineTraffic.com


По данным Международного энергетического агентства, Евросоюз в 2021 году импортировал 155 млрд кубометров газа из России. Найти такие же объемы Европа пока не сможет, считают опрошенные Res Publica эксперты по энергорынку.


Но если предположить, что ЕС не поддастся шантаж Кремля и все-таки откажется оплачивать газ в рублях, то, по сути, Россия получит эмбарго в скрытом виде. Одним из альтернативных вариантов переориентации потока природного газа может стать Китай или Индия. Но для этого у России должна быть готовая инфраструктура, потому что в Европу идет одна труба, и одна труба проложена в Китай. Но между собой они никак не связаны, объясняет Титов, поэтому перенаправить газ из одной в другую, естественно, не получится. Да и заводов СПГ в России тоже не много. “Европейская позиция — это основной для России риск, потому что тогда ей придется строить какую-то другую инфраструктуру, новую трубу, искать другие страны и заключать новые контракты”, – добавляет Александр Титов.


Кроме этого, новые покупатели могут просить у России скидки на газ, понимая, что она находится в уязвимой позиции. В этом случае компенсировать выпадающие доходы сможет высокая цена. Но полагаться на нее в долгосрочной перспективе было бы весьма опасно.


Вопрос санкций против российского сырья вызывает серьезную неопределенность на рынке, трейдеры уже начали закупать меньший объем нефти из России, подсчитало агентство Bloomberg. Нефтяной экспорт за неделю с 17 по 23 марта сократился более чем на четверть по сравнению с предыдущей неделей.


Удар по долгам. России предрекают дефолт. Будет как в 1998-ом?


Август 1998-го в России — синоним хаоса, безработицы и полного обнищания людей. Тогда Правительство и Центробанк объявили о дефолте в разгар тяжелейшего экономического кризиса. С тех самых пор слово “дефолт” воспринимается как полный крах экономики страны. Дефолт России предсказывают и международные рейтинговые агентства, и отдельные экономисты. Российский миллиардер Олег Дерипаска и вовсе уверен, что нынешний кризис будет гораздо тяжелее того, что случился 24 года назад: «[Россию ждет] кризис минимум года на три жесточайший. Умножайте кризис 1998 года минимум на три».


Источник punkt-a.info


Но дефолты не одинаковы. Реальный дефолт случился в России как раз в 1998-м году, потери оценивались для отечественной экономики в десятки миллиардов долларов. Слабая финансовая система и управленческие ошибки внутри страны, а также резкое падение нефтяных цен — все это привело к неизбежности девальвации рубля. Сейчас же девальвация национальной валюты прошла без всякого дефолта в отличие от 1998-го года, когда рубль кратно ослабел. Поэтому в 2022 году речь идет о техническом дефолте, который может возникнуть из-за нежелания российских властей платить иностранным кредиторам. То есть дефолт возникает не потому, что у государства нет денег, а потому что отсутствует возможность платить в валюте. В начале марта Путин подписал указ, разрешающий российским должникам выплачивать крупные суммы кредиторам из «недружественных» стран в рублях. Но даже если Россия начнет платить, но рублями, это все равно будет считаться дефолтом, пусть и техническим. Ведь выплата по облигациям в другой валюте, то есть в рублях — автоматическое нарушение.


Первый тревожный дедлайн по выплатам обязательств у России был намечен на 16 марта. Тогда страна должна была погасить выплаты по процентам на 117 млн долларов. Но платежное поручение в долларах все-таки исполнили, а деньги поступили американскому банку Citi. Таким образом, пока России избежать дефолта удалось. Ситуация повторилась и 21 марта. Платеж на 66 млн долларов для иностранных держателей российских облигаций успешно провел американский банк-корреспондент JPMorgan Chase. Но впереди другие поручения по выплатам, которые могут закончиться не так позитивно, как расчеты в марте. Например, 4 апреля должен состояться крупнейший в графике России платеж на 2 млрд долларов.


“Дефолт, если он вдруг возникнет, это, скорее, потому, что Россия пойдет на принцип. Дескать, вы против всех норм права заморозили наши активы – мы не будем платить по нашим обязательствам или заплатим, но в рублях. И вероятность такого поведения со стороны Москвы достаточно велика”, – комментирует экономист Яков Миркин.


Для российского Минфина попытка не допустить дефолт — это попытка избежать дополнительных расходов. При этом для российской экономики в той ситуации, в которой она оказалась из-за войны с Украиной, дефолт (или его отсутствие) большой роли уже не играет. После 1998-го года экономика страны начала расти буквально через полгода, а Минфин, по грубым оценкам, расплатился по большинству обязательств в течение следующих пяти-семи лет. Сейчас — совершенно иная картина. Ослабление рубля, рост инфляции, отсутствие импортных комплектующих и сокращение внешней торговли — все эти факторы останутся в России надолго.


Удар по импорту. Ушли иностранцы — сделают свои?


С момента аннексии Крыма в 2014 году и последовавшими тогда ограничениями России так не удалось заместить поставки импортных продуктов за счет внутреннего производства. К такому выводу пришли эксперты Национального рейтингового агентства еще в 2020 году. По их данным, на смену попавшим под санкции европейским поставщикам просто пришли другие страны, которые зачастую поставляли в Россию всю ту же “запрещенку”. Другими словами, широко разрекламированного “импортозамещения” добиться так и не удалось.


Новые санкции из-за войны в Украине — не просто ограничения. Если России не удастся договориться о смягчении нынешних санкций, то большей части российских производителей придется, что называется, изобретать велосипед.


Сотни саратовцев выстроились в огромные очереди за сахаром / ИА «Версия-Саратов»


Импортозаместиться России теперь будет еще сложнее. На совещании Совета безопасности в день признания ДНР и ЛНР премьер-министр Михаил Мишустин всех, можно сказать, успокаивал – уверял, что правительство держит ситуацию с импортом под контролем: “Риски, уже достаточно хорошо проработаны, нам понятны вопросы, связанные с ограничением в том числе импорта высоких технологий”. А в Минпромторге и вовсе пообещали, что "не пожалеют сил и средств" для поддержки производителей.


России остается только хвастаться готовностью все заменить. Однако, реалии совсем другие. За последние 20 лет расходы российской экономики на закупки технологий за рубежом взлетели в 12 раз. Такие данные приводят эксперты Высшей школы экономики. Если в 2001 году Россия импортировала технологические решения на 395,4 млн долларов в год, то в прошлом году эта сумма достигла 4,825 млрд. Согласно выводам ВШЭ, доля инновационных товаров и услуг в России составляет всего 6%. Для сравнения, в Испании и Великобритании эта цифра достигает почти 30%.


В ключевых производственных российских секторах импортные поставки обеспечивают 30–70% добавленной стоимости, или выпуска продукции. Наиболее велика – более половины – эта доля в производстве компьютеров и электроники, машин и оборудования, транспортных средств; в химической промышленности порядка 40% добавленной стоимости обеспечивается импортными закупками, в пищевой промышленности – порядка 30%. Главная статья импорта России – машины, оборудование и транспортные средства, на них приходится около 40% всех закупок за рубежом. Основной поставщик этих товаров – Евросоюз. А в общей сложности ЕС выступает главным рынком для 6 из 10 ключевых для России импортных позиций (в их числе медикаменты, оборудование для промышленности, автотранспортные средства).


Блокировка к доступу иностранных технологий коснется и транспортной системы, потому, что, например, всем известные поезда “Сапсан” и “Ласточка” тоже работают на зарубежных комплектующих. Большая часть воздушных судов у отечественных авиакомпаний находится в лизинге, ослабление рубля сделает обслуживание дороже в 1,5 раза, подсчитали аналитики VTB Capital. Керосин, по их оценкам, тоже подорожает на треть. Все это приведет к неизбежному падению спроса и удорожанию перелетов на 50% по сравнению с прошлым годом.


Отечественных аналогов зарубежных товаров и брендов, к сожалению, в России не посчитать. Ни смартфонов, ни другой бытовой техники, ни полупроводников сейчас будет не найти. Даже азиатский рынок не сможет удовлетворить такой объем необходимого импорта в Россию. Для России Китай сейчас имеет большее значение, чем Россия для Китая. И даже экстренное производство чего бы то ни было в России, вероятно, будет невозможным из-за нехватки комплектующих, которые до этого поставлялись из-за границы. Рост стоимости сырья и невозможность его достать могут привести к остановке производства, будут нарушены производственные цепочки, а отсюда — все тот же рост безработицы и экономический спад.


И все же на вопрос, разрушена ли российская экономика, доктор экономических наук Яков Миркин отвечает: “Нет” . “Да, впереди крупнейшая просадка по технологиям. Да, обрывы по импорту «бьют ее по голове». Да, для санкций выбраны критические точки бытия экономики (технологии, микроэлектроника, авиация и т.п.). Но будущее российской экономики зависит от того, насколько быстро она – в гораздо большей степени, чем раньше – перенастроится на восток. Китаизация российской экономики идет с 2014 года. С тех пор то, что ранее Россия получала на Западе, она все больше стала получать именно с востока. Вместо моста «Россия – ЕС», строившегося до 2014 года, теперь расширяется другой мост – «Россия – Китай»”.

 

Автор: Надежда Метальникова, специально для Центра гражданского сопротивления – Res Publica.

InformNapalm_logo_07.png

Partneris Lietuvoje